【導語(yǔ)】2024年一季度，交通用氣依舊為L(cháng)NG消費主要板塊，占比高達45%，銷(xiāo)量同比增長(cháng)25.65%。一方面，LNG作為燃料的經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢使得某些地區出現大規模氣頭車(chē)替代油頭車(chē)的現象，助推LNG加氣站銷(xiāo)量提升；另一方面，一季度LNG重卡銷(xiāo)量同比增幅高達135%，同樣帶動(dòng)LNG交通用氣恢復性增長(cháng)。展望二季度，“金三銀四”開(kāi)工旺季對物流運力的需求、LNG成本優(yōu)勢及政府大力推廣的影響下，交通用氣板塊或將成為L(cháng)NG消費新的增長(cháng)點(diǎn)。

       據統計，2024年一季度LNG消費結構中，交通用氣占比高達45%，交通板塊已成為L(cháng)NG消費的主動(dòng)力，一季度LNG交通用氣量超過(guò)388萬(wàn)噸，加氣站銷(xiāo)量同比增長(cháng)25.65%。其中，3月份LNG交通用氣量高達150萬(wàn)噸，同比增長(cháng)19.23%，環(huán)比增長(cháng)34.96%。

一、LNG經(jīng)濟優(yōu)勢顯現 加氣站銷(xiāo)量同比增幅明顯

       自2023年開(kāi)始，LNG價(jià)格逐漸回歸“理性”，且去冬今春來(lái)看，較往年偏暖的天氣使得LNG調峰屬性并未發(fā)揮出明顯作用，LNG價(jià)格一度維持在偏低水平，24年一季度LNG均價(jià)為4477元/噸，同比下降23.93%，環(huán)比降幅達14.95%；而反觀(guān)車(chē)用柴油價(jià)格，一直維持在7000-8000元/噸。因此，與柴油相比，LNG價(jià)格優(yōu)勢明顯，據了解，截止到3月底，百公里燃料費用價(jià)格比約為58%（LNG/柴油），即百公里消耗的LNG比柴油節省約120元，較2023年的燃料消耗成本還要再節省約40元；同時(shí)，重卡運營(yíng)企業(yè)表示，在實(shí)際的物流運營(yíng)中，按運距5千公里來(lái)計算，LNG重卡的燃料成本與柴油重卡相比或節約一半左右，燃料的經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢使得某些地區出現大規模的氣頭車(chē)替代油頭車(chē)的現象。隨著(zhù)LNG經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢的顯現，LNG重卡市場(chǎng)活力逐步被激發(fā)，助推LNG加氣站銷(xiāo)量出現大規模提升。

二、LNG重卡銷(xiāo)量增幅明顯 帶動(dòng)LNG交通用氣恢復性增長(cháng)

       據資訊統計，2024年一季度中國LNG重卡銷(xiāo)售總量為4.53萬(wàn)輛，達到了自2014年以來(lái)歷時(shí)十年的季度最高銷(xiāo)量，較2014年同期翻了八番，同比增幅高達135.38%，與2022年同期相比翻了近四倍，為歷史五年來(lái)最大同比增幅；環(huán)比來(lái)看，與2023年四季度相比環(huán)比增幅為1.60%。其中，2024年3月LNG重卡銷(xiāo)量為29325輛，達到了自2019年7月以來(lái)的峰值，同比增幅為207.78%，環(huán)比增幅為205.72%。2024年一季度，隨著(zhù)LNG價(jià)格逐漸回歸理性，LNG與柴油價(jià)格相比，其作為燃料的經(jīng)濟性?xún)?yōu)勢逐漸得以顯現，使得LNG重卡銷(xiāo)量在23年持續增長(cháng)之后，依然于24年一季度保持了正增長(cháng)，且于3月份銷(xiāo)量接近3萬(wàn)，達到新一輪峰值。同時(shí)，大宗商品物流需求不斷釋放，現有運力的不足為重卡銷(xiāo)量的增長(cháng)進(jìn)一步拓寬了空間，LNG重卡保有量繼續增加，且LNG加氣站零售價(jià)的下跌，也使得氣頭車(chē)對油頭車(chē)的替代越來(lái)越明顯，帶動(dòng)了LNG交通用氣量出現恢復性增長(cháng)。

三、西北華北物流需求不斷釋放 LNG交通用氣排在前列

       從各大區LNG交通用氣量來(lái)看，據統計，2024年一季度西北、華北、華東地區交通用氣量占比分別為37%、36%、11%。首先，西北、華北為L(cháng)NG資源密集區，比如陜西、內蒙古、新疆、山西等省份多為油氣煤炭等資源聚集地，2024年一季度來(lái)看，隨著(zhù)假期的結束，國內基礎建設項目開(kāi)工進(jìn)度加快，同時(shí)隨著(zhù)“金三”的到來(lái)，國內工業(yè)、制造業(yè)等迎來(lái)開(kāi)工熱潮，大宗商品物流需求不斷釋放，市場(chǎng)運力的增加也使得對于燃料的需求有了明顯增加，帶動(dòng)了當地加氣站銷(xiāo)量的回升；其次，河北省本身就是物流周轉大省，大宗商品貿易經(jīng)過(guò)河北流向其他地區的數量較多，同時(shí)本身作為工業(yè)大省的河北對各種資源的需求比較旺盛，因此省內跑運輸的車(chē)輛比較多，加氣站數量排在國內前列，交通用氣量逐年升高；最后，山東地區經(jīng)濟發(fā)達，且LNG貿易商數量眾多，LNG槽車(chē)保有量居全國首位，其中氣頭車(chē)的占比隨LNG成本回落逐漸增加，物流周轉率的居高不下，使得山東LNG交通用氣量排在前列。

四、展望二季度：傳統淡季來(lái)臨 交通用氣板塊或成LNG消費新增長(cháng)點(diǎn)

       進(jìn)入二季度，隨著(zhù)供暖季的結束，天然氣傳統消費淡季來(lái)臨，LNG調峰補庫需求幾近于無(wú)，城燃板塊的占比將有明顯的下滑，交通用氣板塊或將成為L(cháng)NG消費新的增長(cháng)點(diǎn)。首先，“金三銀四”制造業(yè)開(kāi)工旺季氛圍下，市場(chǎng)中運煤車(chē)增加，大宗商品物流需求或將迎來(lái)新一輪高峰；其次，由于進(jìn)入傳統需求淡季，下游需求相對疲軟，加之供應充裕，LNG出廠(chǎng)價(jià)格或將大概率不會(huì )有大幅度漲價(jià)，而受?chē)H端不穩定因素影響，柴油價(jià)格或逐步攀升，截至2024年4月25日，LNG價(jià)格與柴油價(jià)格相比百公里燃料費用價(jià)格比約為55%，而這一成本優(yōu)勢或將繼續提升，刺激加氣站銷(xiāo)量或將又進(jìn)一步提升；最后，伴隨著(zhù)“3060”碳中和碳達峰目標的臨近，LNG的環(huán)保優(yōu)勢也使得政府對于天然氣汽車(chē)的快速發(fā)展提出了新的要求，中國交通用氣量將持續回升，且在LNG消費結構中的占比將進(jìn)一步擴大。